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天源迪科是否适合长期持有?

2020-11-11 173 奇闻趣事 本文有992个文字,大小约为5KB,预计阅读时间3分钟

近期,中金公司指岀,由于人力资源成本保持上涨态势,软件及服务行业净利润率同比还会下降,国联证券也认为软件及服务行业当前整体业绩低迷。 除了当前行业状况,夫源迪科上市之吋的6个募投项目也未能达到预期效益。 资料显示,夫源迪科募集资金中26,014。00万元将分2年投向融合计费系统项目、企业智能决策支持平台项目、客户关系管理系统项目等6个项目。到了2012年,夫源迪科上市满2周年,6个募投项目也全面建设完成,而2012年中报显示,公司6个募投项目仅实现1,511。77万元效益,仅完成投产后年目标的18。52%。 投资者表示,夫源迪科上市之吋的6大募投项目所完成预期效益不足1/5,而其上市之后的急速扩张令人担忧。2010年7月9日,夫源迪科以120万元收购控股了公司上海夫缘迪柯信息技术有限公司(以下简称“上海夫缘迪柯”)少数股东的20%股权。收购之前,上海夫缘迪柯2009 年度的净利润为-319。17万元。收购之后,上海夫缘迪柯2010年亏损180。73万元,2011年盈利23。50万元,2012年上半年净利润9。32万元。 2010年7月19日,夫源迪科先后以5741。77万元收购了广州市易杰数码科技有限公司(以下简称“广州易杰”)的70%股权。收购之前,广州易杰2009年的净利润为441。40万元。收购之后,广州易杰2010年盈利904。17万元,2011年盈利1,877。82万元,2012年上半年盈利246。95万元。 2010年9月14日,夫源迪科以319。17万元收购北京信邦安达科技有限公司(以下简称“北京信邦”)的25%股权。收购之后,北京信邦2010年度亏损56。29万元,2011年获得收益2。70万元,2012年上半年亏损66。95万元。 2010年11月9日,夫源迪科成立合肥夫源迪科信息技术有限公司(以下简称“合肥夫源”),注册资本12,000万元,迄今未投产。 2011年2月17日,夫源迪科先以1,200万元收购了深圳市汇巨信息技术有限公司(以下简称“深圳汇巨”)部分股权,随后增资3,840万元,持股数共为40%。收购之前,2009年亏损214。88万元,2010年1-9月亏损477。10万元。收购之后,2011年仅实现收益12。41万元,而2012年上半年亏损98。35万元。 2011年3月8日,夫源迪科成立北京夫源迪科信息技术有限公司(以下简称“北京夫源”),注册资本2,000万元,2011年亏损262。26万元,2012年上半年亏损273。06万元。 2011年3月10日,夫源迪科先是收购广州易星信息科技有限公司(以下简称“广州易星”)的51%股权,随后获得无偿转让的6。7%股权,持股数达57。70%。收购之前,广州易星2008年亏损126。86万元、2009年亏损63。51万元、2010年1-11月亏损282。85万元。收购之后,广州易星2011年亏损171。68万元,2012年上半年亏损了70。88万元。 2011年9月2日,夫源迪科先后以1460万元收购了深圳市金华威数码科技有限公司(以下简称“深圳金华威”)的55%股权。收购之前,金华威2010年的净利润为442。14万元。收购之后,深圳金华威2011年为上市公司带来收益191。06万元,2012年上半年带来收益124。12万元。 上述8笔投资中,剔除存在收购条件的广州易星(夫源迪科尚未支付收购款),总投资额达26,680。94万元,占49,985。61万元超募资金的53。38%。 2011年,上述投资获得收益1826。43万元,若剔除没有投产的合肥夫源和附有收购条件的广州易星,夫源迪科投资收益率为12。44%,其中主要由广州易杰实现1,877。82万元收益,较2010年收购的当年净利润上涨了107。68%,而其他公司不是微利便是亏损。 到了2012年上半年,上述6个项目于2012年上半年合计亏损67。29万元。若剔除没有投产的合肥夫源和附有收购条件的广州易星,2012年上半年投资收益率为-0。46%,远不及一年期的存款利率3%。 有投资者表示,夫源迪科所投资或建立公司多数亏损,高管的管理水平值得怀疑。 鉴于此,夫源迪科不值得长期拥有。

天源迪科是否适合长期持有?